知名城商行ipo卡壳逾半年，不良贷款破百亿，不良率超行业平均一倍
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来源：中国基金报记者南深
9月27日晚，深交所更新多家在会ipo企业信息，知名城商行广州银行提交了最新版招股说明书等上市材料，将关键经营数据更新到2023年上半年。
上半年，广州银行实现营业收入84.45亿元，实现净利润16.32亿元，均未达去年全年一半。公司收入来源73%为利差收入，而其净利差收窄明显，从去年末的2.26%跌至今年半年末的2.07%，缩水19个基点。2023年上半年，公司的生息资产平均收益率较2022年下降25个基点。
公司不良贷款金额和不良贷款率持续攀升，信用减值损失增长较快，一定程度上吞噬净利润。
截至报告期各期末（2020年至2023年上半年），该行不良贷款率分别为1.1%、1.57%、2.16%和2.35%，最新的不良率已经是a股上市城商行平均不良率的2倍多，金额突破百亿，达103亿元，为去年净利润（33.39亿元）的3倍不止。其中，其房地产行业不良贷款上升较快，最新的前十大不良客户四家来自房地产行业。
报告期内，公司核心负债比例、资产利润率、资本利润率等多项指标未达监管要求，关键指标不良贷款拨备覆盖率勉强过线。
广州银行成立于1996年9月，根植于广东省广州市，立足粤港澳大湾区。截至2023年6月30日，该已开业机构179家，包括总行1家，分行级机构16家（含信用卡中心），支行155家及信用卡分中心7家，资产总额7964.22亿元，股东权益538.37亿元。
从公开报道来看，早在2011年，广州银行就曾公开表示过要冲击资本市场，但是公司首次递交上市申请却是9年后的2020年7月。上市获受理后，2020年11月证监会向广州银行发出反馈意见，但之后就是漫长等待，一直到两年多之后全面注册制实施。
2023年3月3日，广州银行上市平移至深交所重新受理，但之后又是漫长的等待，目前“杳无音信”已近7个月。
按照深交所的正常审核流程，其在受理后20个工作日内会发出首轮审核问询，需要再次问询的，在收到回复后10日内发出。但目前，广州银行连首轮问询到还没有收到。
从最新的招股书看，广州银行2020到2022年增收不增利，而进入2023年上半年营收和净利润已双双显露下滑迹象。
广州银行2020年至2022年的营业收入分别为149.18亿元、165.64亿元、171.53亿元，年复合增长率为7.23%，保持稳定增长；同期的净利润分别为44.55亿元、41.01亿元、33.39亿元，保持稳定下滑，年复合增长率为-13.42%。
进入2023年上半年，该行营业收入为84.45亿元，不到去年全年营收的一半，净利润为16.32亿元，同样未达去年全年净利润的一半。
中国基金报记者关注到，公司营收下滑的一个重要因素是净利差在收窄。
2020年到2022年公司净利差分别为2.37%、2.16%和2.26%，但2023年上半年来到2.07%，创出新低，直接比去年的净利差低了19个基点。基于此，广州银行今年半年度的利息净收入占营收比重已经下滑到73.51%，而2020至2022年的占比分别为80.07%、76.47%、78.04%。
公司解释，2023年上半年，受货币宽松政策和优质资产供给有限等影响，“本行公司贷款利率定价水平有所下降，同时本行根据市场情况适当提高贴现业务比例，综合导致发放贷款和垫款收益率整体下降46个基点，进而导致生息资产平均收益率下降。
负债端，公司的吸储利率也在下降，但吸收存款平均成本率较2022年只下降了6个基点。
营收低迷一定程度上影响净利润，但对净利润一个更重要的影响因素是“信用减值损失”，即不良贷款。
截至报告期各期末，该行不良贷款合计分别为36.39亿元、60.84亿元、97.1亿元和102.94亿元，不良贷款率分别为1.1%、1.57%、2.16%和2.35%。也就是说，两年半时间广州银行不良贷款金额增加近两倍，突破百亿，高达去年净利润的三倍以上，而不良率直接从1.1%猛增一倍多，至2.35%。
2.35%的不良率是个什么概念呢？据东财chioce数据，a股目前上市的城商行有17家，2023年上半年，即使是不良率最高的
细分行业来看，房地产贷款出险成为不良贷款一个重要来源。
公司称，截至2023年6月30日，“本行房地产业公司不良贷款余额、不良贷款率继续上升，主要是受宏观经济环境及市场需求波动等影响，部分房地产贷款客户销售进度不及预期、资金回笼放缓、还款能力下降，本行新增南京源鼎置业有限公司、潮商集团（汕头）投资有限公司等存量房地产业不良贷款，上述两户不良贷款客户占本期新增不良贷款金额的80%”。
截至报告期各期末，该行房地产业的平均贷款利率分别为6.28%、6.67%、6.68%和6.51%，基本稳定；而不良贷款率分别为1.14%、2.23%、3.23%和4.41%，持续快速攀升。截至2023年6月30日，广州银行的房地产行业公司贷款和垫款为266.37亿元，占其公司贷款和垫款总额的比例为15.06%。目前其前十大不良贷款客户，有四家来自地产行业。
招股书披露的数据来看，公司竟然有多项指标不达监管要求。
首先是“核心负债比例”，报告期内公司该指标持续低于监管要求，最新值为58.42%。核心负债比率是流动性风险监管指标衡量内容之一，是指核心负债与负债总额之比，分别计算本外币和外币口径数据，不得低于60%。
“资产利润率”和“资本利润率”两大盈利能力指标来看，广州银行更是远不达标准。资产利润率监管要求的是大于等于0.6%，而广州银行最新只有0.41%；资本利润率监管要求大于等于11%，广州银行最新只有6.7%。
衡量准备金充足度的核心指标拨备覆盖率来看，商业银行的拨备覆盖率监管要求为不低于120%-150%，广州银行则是勉强够线，最新为155.63%。而2023年中报，17家上市城商行拨备覆盖率平均在300%左右，最低的郑州银行也有167%，最高的
报告期内，广州银行及其分支机构因违法违规还多次受到行政处罚，招股书披露的就有5笔。其中最大一笔来自中国银保监会深圳监管局（现“国家金融监督管理总局深圳监管局”），违规事项就牵涉到房地产方面的贷款。
2022年8月4日，深圳银保监局下发《行政处罚决定书》（深银保监罚决字[2022]85号），就广州银行深圳分行存在：①个人经营性贷款“三查”不尽职，贷款资金违规流入房地产领域；②违规发放个人贷款；③违规发放房地产开发贷款，根据《银行业监督管理法》第四十六条第（五）项规定，对深圳分行合计处120万元罚款。
责任编辑：吴剑
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